首页
资讯
新闻头条百科展会
专栏
慧聪头条产品评测高端访谈产品视频
资讯
产品导购产品评测指数分析百科知识
推荐
企业动态图文赏析人物访谈面料专栏新品发布棉花专栏
慧聪纺织网首页 > 行业资讯 > 指数分析 > 正文

淄博临淄:一季度纺织行业生产成本调研分析

http://www.textile.hc360.com2018年04月03日11:35 来源:中国发展网T|T

    山东省淄博市临淄区与纺织行业有关的主力产业是涤纶、化纤、腈纶以及部分棉纺行业,下面分品种做一下分析。

    一、涤纶长丝市场穿越9000点尚需蓄势

    国内终端织机开机率整体回暖,同时加弹、织造工厂节前备货逐步消化,涤纶长丝市场存在补仓需求。但上游原油、PTA、MEG行情偏弱震荡,加之聚酯工厂整体库存依旧处于高位水平,短期涤纶长丝市场行情上涨动能尚不充足。3月上半月,涤纶长丝市场行情呈现窄幅震荡格局。截至3月15日,涤纶长丝POY150D/48F市场主流价位在8600-8800元/吨,较上个月末市场价格小幅下跌100元/吨。

    市场价格平淡波动的背后主要有两大因素。其一,成本面坍塌。3月份,聚酯两大生产原料超预期下跌。其中,PTA表现相对温和,价格5940元/吨下跌至5670元/吨,跌幅4.5%,MEG价格跌势凶猛,从8010元/吨下跌至6810元/吨,跌幅15.0%。其二,需求面无力。春节过后,招工困难严重影响终端纺织企业开工,加弹、织造环节开机大多较往年推迟3-4天。同时,聚酯原料价格的下跌致使加弹、织造工厂采购心态谨慎,多以消化年前备货为主,聚酯工厂产销数据的连续对涤纶长丝价格形成较大压制。

    未来一段时间内,涤纶长丝市场行情或延续窄幅盘整走势。做出此判断的主要依据如下:其一,国际油价偏向下行,60美元/桶难以成为有效支撑。一方面,近期的美国经济数据悉数公布,虽然偶有疲软,但美联储下周加息预期依然强劲,这在一定程度上打压油价;另一方面,OPEC严格减产,但内部出现不和谐声音,对于预期油价意见不太统一,这令减产前景变得相对模糊,油价承压下行的动力在增强。因此,下周油价一旦跌落60美元/桶关口,后市下跌的幅度料将继续加大。其二,聚酯原料修复盘整,行情反弹动力欠佳。制约PTA市场反弹最大阻力主要是聚酯工厂成品库存较高,导致现货市场买气不足。此外,嘉兴石化110万吨线路重启预期,对冲了部分逸盛装置带来的检修利好。同时,原油及PX市场走势相对疲弱,对PTA缺乏指向性,反弹动力欠佳。MEG方面,截止到3月15日华东MEG主要库区库存统计在71.6万吨。下周港口到货19万吨附近,整体库存稳中增加,市场唯一的支撑在于交割的刺激,但由于港口库存充裕,因此交割的带动力削弱。其三,终端织机开机率普遍回暖,但聚酯行业库存仍需一段时间消化。近期终端织机开机率整体回暖,江浙综合开机率逐步恢复至8成附近水平,同时喷水织机订单表现良好,仿真丝、仿记忆面料表现动销,坯布价格较春节后每米上升0.20元左右。但是,聚酯行业库存依旧处于相对高位水平。截至3月15日,涤纶POY及FDY主流库存在12-16天,少数较高20天偏上水平,少数较低7天附近;涤纶DTY主流库存在20-30天,少数较高35天偏上水平,少数较低10天附近。综上所述,终端织机开机率及订单整体回暖,同时加弹、织造工厂节前备货逐步消化,涤纶长丝市场存在补仓需求。但上游原油、PTA、MEG行情偏弱震荡,加之聚酯工厂整体库存依旧处于高位水平。我们认为,短期涤纶长丝市场行情上涨动能尚不充足。

    二、涤纶短纤时隔5年再扩能,产业链条利润或重新分配

    涤纶短纤、纯涤纱自2016年1月份触及历年来低位,行业生命周期自身调整以及资金驱使,2017年产业链量价齐升,利润增加。效益丰厚带动涤纶短纤增加产能,而主要下游棉纺领域却受制于人工、政策等问题开机降低,终端纺织织造亦是面对高人工、高染费的实际压力,转而传导至对于涤纶短纤消费量降低。今年3月开市,涤纶短纤回吐节后涨幅并迅速跌至1月份水平,当下业者对其触底预期逐步增加,但产业链利润失衡问题尚未解决,涤纶短纤及纯涤纱虽可止跌,但恐利润出现压缩。直纺涤纶短纤:2018年产量同比增幅明显2017年,多方因素共同助推涤纶短纤行业摆脱低谷,行业价格及盈利水平亦脱离近三年来萎靡不振的走势而迎来向上的景气周期。但是,由于高利润及需求状况改善而导致的新一波扩能潮掀起,2018年,面对新增产能的投放及老产能的重启,直纺涤纶短纤市场仍将面临一定冲击。

    如图所示,2018年1季度直纺涤纶短纤预计产量将达127.97万吨,较去年同期增长8.58%。而4月份,江阴华西化纤一套10万吨的装置预期重启,宿迁逸达(原翔盛)28万吨的短纤装置亦存重启预期,且福建金纶25万吨的短纤装置将于4月重启,所以预计4月份直纺涤纶短纤产量将继续增长,且预计4月行业产量同比增幅将达12.21%。并且,由于“禁废”政策的后遗症仍在,业者仍感直纺涤纶短纤存在一定供应缺口,这也使得近1-2年来行业投资热潮加剧。虽然新增产能多以差异化品种为主,但单纯老产能的重启也将对市场形成不小的冲击。

    棉纺行业开机不足,对于原料刚需受阻对涤纶短纤而言,纯涤纱、涤棉纱、涤粘纱类棉纺产品是其最主要下游消费领域,但这类企业面临着较多实质性的问题促使行业2018年开机受阻。就企业规模来看,这类产品的生产商多数已中小企企业居多。据卓创统计,截止到2017年年底,纺织工业总计在主板上市企业84家,而以棉纺为主营业务的仅有3家,占比为3.57%,而这3家当中,纯棉纱又占据主要比例。

    就差异化来看,纯涤纱、涤棉纱、涤粘纱差异化率明显不足,产品同质化较为严重。纯涤纱当中,针织纱占据85%以上生产比例,抗起球、阻燃类品种占比甚少;涤粘纱AB系列比重近年来虽成增加态势,但依旧无法与常规平纱产量相较;涤棉纱当中,环锭纺及气流纺T/C65/35、CVC60/40等系列依旧是主打品种,赛络及涡流比例价高而市场份额偏小。早在2016年9月,工业和信息化部发布的《纺织工业发展规划(2016-2020年)》中将产业用纺织品作为纺织工业发展重点领域之一。并且如前图所示,2017年在主板上市的纺织工业当中,产业用纺织品企业占据4家而居于行业首位,亦在一定程度上说明产业用纺织品的地位与发展。而传统棉纺织行业,因配套设置不完善,产品附加值不明显、企业规模以中小型居多,产品同质化严重的现状亦是造成了企业长期受各种成本及政策方面制约。融资难、招工难自2016年以来也是一种常态问题,并且2017年无一家以棉纺为主营业务在主板上市的企业。

    直至到2018年目前,招工难已经升级到了一个新的高度,棉纺开机率截至到3月底,力度依旧远低于去年同期水平,纱线产量受限在一定程度上支撑到了价格,因此2018年1-3月,T32S工费可以高于去年同期10%以上,但若算上闲置的机台以及提升的人工费用等成本,实际T32S利润水平并未有明显提升,反而因棉纺开机率的低位,明显限制到对于涤纶短纤的刚需消费。跌无可跌,但涤纶短纤及涤纱利润或因重新分配而压缩棉纺开机有限问题的影响,以及乙二醇年后超过千元的下跌力度,涤纶短纤价格亦从节后高点9050元/吨下滑至目前的8700元/吨,累计跌幅达3.87%。

    大化纤频繁下滑,再生涤纶短纤价差亦不断缩小,时至今日,普通直纺涤纶短纤与高强仿大化价差已不足200元/吨,且目前直纺涤纶短纤(俗称大化纤)市场低价已至8600元/吨附近,基本与优质仿大化价格比肩而行。并且聚酯原料经历了3月的深跌后,市场存在修复需求,装置检修便是一条很好的支撑理由。具体来看,4-5月份,PTA方面存在蓬威石化、逸盛大化、嘉兴石化等累计910万吨的装置有检修计划,预计将损失产量14万吨左右。乙二醇方面存在扬巴石化、天津中沙、成都石油化工公司、镇海石化、宁波禾元(富德能源)、通辽金煤等装置的检修预期,预计4月将损失15万吨左右的产量,聚酯原料产量压缩在一定程度上支撑到了涤纶短纤。但对于能否带动涤纶短纤-纯涤纱类价格集体上扬,业者顾虑依旧偏多。从终端角度来看,纺织企业面临已面临染费、人工费上调问题,若此时纯涤纱类棉纺产品价格上扬,纺企很可能入不敷出,而出现谨慎采购的局面,而此时PTA及MEG又因产量降低而价格提升,顾虑后道接受能力以及成本压力下,涤纶短纤及纯涤纱均会可能出现僵持整理的状态,但利润摆锤适度向下游摇摆。

    三、腈纶:下游开工逐步提升市场交投仍一般

    春节过后,腈纶行业复工缓慢,行业开工延续低位,而下游纱厂节前原料备货不足,目前腈纶价格高位盘整下,纱厂原料刚需采购。进入3月份,下游腈纶虽价格大幅提升,市场交投重心上探千元左右,腈纶盈利压力稍有缓解,然而,目前腈纶行业的运行情况并不乐观。

    原料丙烯腈价格持续高位震荡,腈纶成本面支撑下价格大幅上探,然目前就相关产品来看,涤纶短纤、粘胶短纤与腈纶价格均存在较大差距,这样就导致腈纶与替代品相比价格优势更不明显。虽然就目前腈纶行业来看,下游纱厂元宵节后开工率逐步提升,多数厂家节前原料备货尚不充足,短期内腈纶买气仍存。然就卓创从纱厂了解的情况来看,原料价格持续高位,厂家刚需采购为主,其目前新单有限,纱厂后市操盘心态仍不乐观。需求支撑有限,成本压力难有大幅缓解预期,腈纶行业开工始终延续低位。

    四、棉种植:利空环绕内地植棉面积或小幅下降

    储备棉成交弱势,郑棉期货震荡下行,市场多重利空因素环绕。此外,棉籽价格仍呈下滑趋势,棉企迫于成本压力压价收购籽棉,或进一步打击棉农植棉积极性。

    储备棉轮出自3月12号启动,截至3月27日,累计计划出库36万吨,累计出库成交23.64万吨,成交率为65.63%;成交最高价16310元/吨,最低价12940元/吨。其中地产棉每日成交平均加价不足300元/吨,新疆棉成交平均加价基本在500-700元/吨,与去年同期比加价幅度非常有限。并且近一周储备棉成交率一直维持在60%以下,下游纺企、贸易商入市表现非常谨慎。

    郑棉主力1805合约在3月7日收盘价触及近两个月高位后开始下跌,近期一直盘踞在15000元/吨关口弱势整理,基本面暂无利好支撑,郑棉上涨动能不足。储备棉成交清淡和期货价格维持弱势双重因素滋生市场看空心态。

    市场供应充足的大环境下,下游纺企维持小批量、零散采购新棉,月内内地棉企出货持续不畅,迫于出货压力,皮棉报价较月初下降150元/吨左右。然棉籽价格亦呈同步下滑的趋势,导致棉企利润微薄甚至倒挂。在成本高企利润倒挂的倒逼下,棉企降价收购籽棉,从上周开始内地籽棉收购价格下跌0.05元/斤。

    2017年内地植棉收益较2016年下降200元/亩以上,普遍低于棉农预期。此外,正直棉花播种前期,籽棉价格进一步下降,或在一定程度上增添了棉农不愿意继续植棉的消极气氛。随着天气回暖,春耕即将到来。据卓创市场调研了解,内地棉农植棉意向普遍呈下降趋势,其中长江流域棉区下降较明显,下降幅度或在10%左右,其它地区植棉面积降幅或在5%以内,卓创预计今年内地总体植棉面积降幅或在3.5%左右。据棉农反应今天植棉面积预计下降的原因主要有两点,一是去年吐絮期雨水较多,棉株倒伏、烂桃、落桃严重,导致籽棉产量和质量均有所下降,加之籽棉平均出售价格较2016年低0.5元/斤左右,最终导致植棉收入下降,这进一步影响到部分棉农不愿意继续种棉花或者缩减本有的种植面积;二是部分棉农准备增加玉米、小麦、水稻的种植面积,腾出时间外出打工。

    五、棉纺需求不达预期纺企意向顺市操作

    在近期当中,消息面偏于匮乏,棉纺行业表现不尽人意,业者持观望情绪偏强,贸易双方操作偏于保守,纯棉纱市场交投理性。随着前期订单逐渐消化,在整体需求并未放量之际,纺织企业新单补进受限,而偏于短、散的订单暂可维持纺织加工。另外据悉,因纯棉纱长期处于微利模式当中,部分纺企逐渐减少常规品种供给,按单、按需加工的意愿偏强,但家纺、服装订单整体少于往年,加之下游压价询采,企业运营压力犹存,当前灵活自选或根据订单进行规格产品的加工。据市场调研了解,尽管毗邻传统旺季,市场却是处于需求不济而竞合不睦的格局中,纯棉纱企业开工率尚要低于往年同期,整体开工率在7成左右。规模性、地域性企业手持订单,开工则较往常变化不大。在开工较为受限的环境中,同时限制了社会库存的快速增长,纺企心态相较平和。目前,山东聊城地区普梳环锭40支主流报价在24000-26000元/吨,较同期价格要略低500元/吨左右。从纺织原料供需情况了解,自3月12日国储棉启动轮出,棉花市场供给增加,对现货市场颇具冲击力,推动市场价格小幅出现下滑,幅度在200-300元/吨。然优质新疆棉在物以稀为贵的局势下,价格仍是居高。自大环境中透出,进口棉尚有配额限定,但在中长期供给偏充的环境不容改变,纺织企业理性备货,随用随采的心态突出。预计棉花市场难出现大涨大跌,而稳中的震荡整体对纺纱企业成本面的压力不强。综合来看,在成本面支撑力度不足之际,若无实际利好提振,棉纺需求向好回暖难度较大,纯棉纱市场价格或主体趋稳。然在传统旺季到来之际,若可寻得契机,纯棉纱市场价格仍具有调涨的空间。短期当中,纺企宜理性调节开工、库存,保持顺价走货,静待利好释放。

    此外,虽然节后中石化及吉化腈纶售价均有大幅上探,然目前就厂家的盈利状况来看,中石化腈纶仍处亏损状态,厂家开工持续低位,整体货源供应有限;而吉化腈纶虽堪堪保本,但低端报价持续存在,下游纱厂对高价原料采购积极性有限,目前腈纶市场交投气氛持续一般。

    而就腈纶后市行情来看,虽节后原料丙烯腈价格窄幅下探,然自4月份开始,厂家丙烯腈装置将陆续实施大修计划,丙烯腈价格深跌风险较低,腈纶成本面压力难有明显缓解。然需求方面,目前原料价位持续较高,纱厂产品销售压力明显,后市操盘乐观心态不足。供需博弈之下,预计短期腈纶价格将维持高位震荡,行业开工或延续低迷。

责任编辑:许月华

Tel:010-61723967

免责声明:凡注明来源本网的所有作品,均为本网合法拥有版权或有权使用的作品,欢迎转载,注明出处。非本网作品均来自互联网,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。